粉笔科技向港交所递交IPO招股书，线下培训收入占总营收比例已接近50%

　　2月28日晚间消息，职业教育平台粉笔科技向香港联交所递交IPO招股书，正式启动上市计划，中金、花旗、美银证券为联席保荐人。

　　根据招股书介绍，粉笔科技是一家非学历职业教育培训（职业教育培训）服务供应商，致力于通过科技及创新普及优质非学历职业教育培训服务。为在公共职务及事业单位及其他若干专业和行业谋求职业的成人学员提供全面的招录类及资格证考试培训课程。帮助高校毕业生在公共部门组织的竞争激烈的选拔过程中脱颖而出。帮助教师、医生及护士取得相关资格，使教师能教书育人，医生能行医治病，就是能救助伤患。

　　另据招股书介绍，作为中国在线职业考试培训行业的先驱者，粉笔科技开发了高质量的直播或录播形式的在线培训课程，并辅以在线自学资料及工具，使粉笔科技在用户中快速建立了线上影响力，树立了值得信赖的品牌形象。粉笔科技于2020年5月大范围推出线下培训，以适应学员多样化的学习习惯，扩展粉笔科技的目标市场及服务更广泛的学员群体。

培训课程及产品的付费人次

　　2021年，所有线下课程付费学员中约67.5%是从线上服务的付费用户转化而來。粉笔科技也建立了强大、集中的运营系统，确保线上线下相结合（ OMO）的协同效益及运营效率。截至2021年12月31日，粉笔科技的线上平台已积累了超过3770万名注册用户及4530万线上付费人次，线下业务已经覆盖中国31个省、自治区及直辖市的260多个城市，累计超过170万线下付费人次。

　　根据招股书介绍，2019年、2020年与截至2020年及2021年9月30日止九个月，同期线下培训服务收益占总收益分別为30.5%、41.6%、40.2%及49.8%。

　　学员是粉笔科技的最主要的客户，招股书中也提到，也有小部分是购买教材及辅导资料的第三方书商。但是收入占比非常少，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月来自前五大客户的收入分別占总收入的1.1%、1.2%及1.8%。

按业务线划分的收入明细

　　在技术创新方面，招股书提到，2013年12月推出综合在线培训手机应用程序；2014年9月通过在线渠道提供系统化的公职人员考试培训服务；2014年12月在內部开发了RTC互动直播系统；2015年6月推出综合在线题库；以及采用多种先进技术应用，例如智能分数预测、申论题自动批改、大型在线模拟考试系统、智能內容推荐及全学科的基于图片的搜索引擎。

　　粉笔科技在招股书提到公司的盈利能力及流动资金状况主要取决于我们提升付付费人次及课程费用水平、丰富课程內容、提升教学质素、实施有效定价策略、管理退款负债及提高营运效率的能力。

　　根据招股书，粉笔科技2019年、2020年收益分别为人民币11.6亿、21.3亿，2021年1-9月收益为26.3亿，同比增长约80%；净利润方面，粉笔科技2019年经调整净利润为1.75亿元，2020年净亏损3.63亿，2021年1-9月其净亏损扩大至7.82亿元。

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